六月份國內(nèi)鋼鐵市場震蕩下行

簡要：5月份,國內(nèi)鋼鐵市場大幅下跌；中下旬鋼材社會庫存止降回升；鐵礦石價格大幅下跌，成本對后期鋼價的支撐力度略有減弱；6月份鋼材市場需求逐漸進入淡季， 且由于鋼企陸續(xù)復產(chǎn)后，粗鋼日產(chǎn)持續(xù)保持高位，使得市場供需矛盾進一步顯現(xiàn)，預計6月份國內(nèi)鋼鐵市場仍將震蕩下行。

一、五月份國內(nèi)鋼鐵市場大幅下跌

5 月份，國內(nèi)鋼鐵市場開啟下行模式，且跌幅較大。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，5月31日，全國鋼材綜合價格指數(shù)為96.4，較上月末下降 18.5%，年同比下降1.0%。其中，建材價格指數(shù)為97.4，較上月末下降22.6%，年同比下降1.8%；板材價格指數(shù)為95.3，較上月末下降 16.0%，年同比上升1.6%；型材價格指數(shù)為97.3，較上月末下降15.2%，年同比下降5.8%；管材價格指數(shù)為96.9，較上月末下降 14.4%，年同比下降6.8%。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價格指數(shù)來看，5月份，六大區(qū)域價格指數(shù)均有較大幅度下跌，其中東北地區(qū)跌幅最大，為20.0%；西南地區(qū)跌幅最小，為15.6%；其他四個區(qū)域跌幅在15.9-18.7%之間。

監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，截至5月31日，各品種均較上月末有所下跌，其中三級螺紋鋼跌幅最大，為25.4%；無縫管跌幅最小，為8.8%；其他品種跌幅居中，為15.9-21.2%(詳見表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、六月份國內(nèi)鋼鐵市場或?qū)⒗^續(xù)震蕩下行

5月18日，財政部印發(fā)了《工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項獎補資金管理辦法》，安排1000億元專項獎補資金支持化解過剩產(chǎn)能。至此，有關(guān)鋼鐵、煤炭化解過剩產(chǎn)能8 個專項配套政策文件全部印發(fā)，我國鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能將進入全面執(zhí)行期。“十三五”時期，在化解過剩產(chǎn)能相關(guān)政策的引導和執(zhí)行下，在市場對資源配置起基礎(chǔ)性調(diào) 節(jié)的作用下，通過僵尸企業(yè)出清和市場優(yōu)勝劣汰法則來淘汰落后產(chǎn)能，國內(nèi)鋼鐵市場有望逐步回歸健康。

1、四月份粗鋼日產(chǎn)繼續(xù)上升  供給壓力加大

國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月份，我國粗鋼產(chǎn)量6942萬噸，同比增長0.5%；1-4月我國粗鋼產(chǎn)量26142萬噸，同比下降2.3%。4月份我國鋼材產(chǎn)量9668萬噸，同比增長0.5%；1-4月我國鋼材產(chǎn)量35949萬噸，同比增長0.2%。

4月份全國粗鋼日均產(chǎn)量231.4萬噸，較3月份增加3.5萬噸，創(chuàng)下歷史新高。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，全國百家中小鋼鐵企業(yè)高爐開工 率為88.7%，較4月底上升1.4個百分點。目前鋼企復產(chǎn)勢頭趨緩，但從5月中旬重點大中型企業(yè)生產(chǎn)情況來看，市場仍存較大供給壓力。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù) 顯示，2016年5月中旬重點鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)174.58萬噸，比上旬增加3.81萬噸，增長2.23%，創(chuàng)2015年6月下旬以來的新高。從5月份監(jiān) 測的數(shù)據(jù)來看，5月份粗鋼日產(chǎn)或?qū)⒊?月，再創(chuàng)新高。

2、四月份我國鋼材出口量超900萬噸  后期仍將保持高位

海 關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年4月份我國出口鋼材908萬噸，較上月減少90萬噸，環(huán)比下降9.0%，同比增長6.3%；1-4月份，累計出口鋼材3690萬噸，同比增長7.6%。4月份我國進口鋼材110萬噸，較上月減少17萬噸，環(huán)比下降13.4%，同比 下降8.3%；1-4月份，累計進口鋼材423萬噸，同比下降4.6%。

5月26日， 美國國際貿(mào)易委員會投票決定對華碳合金鋼產(chǎn)品啟動337調(diào)查。今年以來，隨著美國大選的啟動，中美鋼鐵貿(mào)易摩擦日益升溫，但從我國出口美國鋼材數(shù)量來 看，2015年我國出口美國242萬噸鋼材，僅占我國鋼材出口總量的2.2%，美國的貿(mào)易制裁對我國鋼材出口的影響并不是很大。目前我國鋼鐵企業(yè)出口訂單 依然維持在較高水平，預計后期我國鋼材出口量仍將保持高位。

3、鋼材社會庫存先降后升  市場需求略顯疲軟

5月份鋼材社會庫存先降后升，但仍較上月底有所回落。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，5月27日，全國29個重點城市鋼材社會庫存量為839.6萬噸，月 環(huán)比下降1.1%，年同比下降26.7%。其中建筑鋼材社會庫存456.3萬噸，月環(huán)比下降1.0%，年同比下降30.4%。板材社會庫存383.2萬 噸，月環(huán)比下降1.1%，年同比下降21.9%。

5月份，市場需求略顯疲軟，導致鋼材社會庫存和鋼廠庫存在中下旬均有所回升。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5月中旬，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)成品庫存為1398.2萬噸，較上月末增加164.2萬噸。

4、鐵礦石價格大幅下跌  成本支撐作用有所減弱

5月份鐵礦石市場震蕩下行。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，5月31日，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉的市場價格為510元，較上月末下跌65元，跌幅 11.3%；進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場價格為365元，較上月末下跌125元，跌幅為25.5%。

5月份冶金焦價格仍較為堅挺。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，5月31日，唐山地區(qū)二級冶金焦價格1060元，較上月末上漲100元，漲幅為10.4%。

5月份由于鐵礦石價格的下跌，成本對后期市場的支撐力度有所減弱。監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，使用5月份購買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯的平均成本價較4月份下跌32元，跌幅為1.8%。

5、高溫多雨季節(jié)來臨  六月份鋼鐵需求將有所減弱

從4月份公布的宏觀數(shù)據(jù)來看，與鋼鐵業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟指標表現(xiàn)一般。國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，2016年1-4月份，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)132592 億元，同比名義增長10.5%，增速比1-3月份回落0.2個百分點。其中房地產(chǎn)投資增速略有提高，基礎(chǔ)設(shè)施投資增速有所回落。2016年1-4月份，全 國房地產(chǎn)開發(fā)投資25376億元，同比名義增長7.2%，增速比1-3月份提高1個百分點；基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力)24159億元，同比增長19%，增 速比1-3月份回落0.6個百分點。

而從工業(yè)生產(chǎn)方面來看，4月份規(guī)模以上工業(yè)增加值 同比實際增長6.0%，比1-3月份回落0.8個百分點。從制造業(yè)PMI來看，5月份官方中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.1%，與上月持平。但5月份財新 中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為49.2%，環(huán)比下降0.2個百分點，顯示目前制造業(yè)向好勢頭有所減弱。6月份高溫和多雨的季節(jié)來臨，建筑施工項目開展將進入 淡季，鋼鐵需求將有所減弱。

綜上所述，5月份鐵礦石價格的回落使得成本支撐力度略有減弱，且鋼材社會庫存和鋼廠庫存有所回升，粗鋼日產(chǎn)也有可能再創(chuàng)新高，市場資源供應壓力加大。6月份 隨著全國范圍的酷暑和雨季的到來，鋼鐵市場逐漸進入需求淡季，市場供大于求的矛盾將進一步顯現(xiàn)，預計6月份國內(nèi)鋼鐵市場將震蕩下行，但由于5月份鋼價下跌 幅度與4月份的上漲幅度基本消抵，且目前大部分鋼材品種利潤空間逐漸由盈轉(zhuǎn)虧，因此6月份鋼價下跌幅度將有所收窄。