光伏過剩產(chǎn)能再整合 外資投行伺機(jī)殺入

根據(jù)行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2013年開始，光伏行業(yè)已經(jīng)走出寒冬開始回暖，隨著國內(nèi)裝機(jī)市場的啟動，對組建產(chǎn)品的需求大幅提升，2013年國內(nèi)龍頭企業(yè)的出貨量也有了顯著提高。

受此影響，不少投資者將目光投向了光伏行業(yè)內(nèi)目前的閑置產(chǎn)能，以期通過新的商業(yè)模式將其繼續(xù)發(fā)揮作用，創(chuàng)造價值。

4月25日，在中國綠色能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟主辦的“中國分布式光伏電站互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新峰會”上，一位原光伏龍頭企業(yè)副總裁表示，過去三年在光伏領(lǐng)域，幾乎沒有對設(shè)備上的大的投資，而目前新一輪的投資機(jī)會已經(jīng)吸引了新的投資者進(jìn)入。包括美林和花旗在內(nèi)的一些海外投行正在這個領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會，以期整合目前國內(nèi)的閑置產(chǎn)能資源。

行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)顯示，在組建產(chǎn)能方面，2013年晶科等7家一線組件企業(yè)的合計(jì)出貨量從2012年的9.9GW提高到14.7GW，增速達(dá)到48%。預(yù)計(jì)，2014年合計(jì)出貨量將達(dá)到19~20GW，增速則將達(dá)到28%~37%。

Solarbuzz光伏行業(yè)高級分析師廉銳也表示，今年國內(nèi)一線大廠的多晶硅產(chǎn)能也有望增加3萬噸，其中除了保利協(xié)鑫、大全新能源和特變電工各自會擴(kuò)產(chǎn)部分產(chǎn)能以外，賽維LDK將有可能在6-7月份將其多晶硅產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)，首期復(fù)產(chǎn)可能在1萬噸。以此計(jì)算，今年國內(nèi)多晶硅的供應(yīng)和需求會相對接近，如果需求旺盛可能會出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象。

而上述前高管在會上表示，在之前三年的行業(yè)低潮期，國內(nèi)設(shè)備的使用效率嚴(yán)重下降，三年內(nèi)幾乎沒有在設(shè)備上的大投資，目前包括美林和花旗這樣的海外投行正在考察國內(nèi)市場，而一批銀行也在西部省份展開調(diào)研。

上述前高管還表示，這批投資者的投資方式之一為通過資產(chǎn)管理的方式，把國內(nèi)大量的限制設(shè)備，比如單晶硅設(shè)備整合起來，將這些原本分布在全國各地的零碎產(chǎn)能全部拉到青海省、內(nèi)蒙古和新疆這樣的電價低廉的省份，每家企業(yè)通過設(shè)備的多少確定占股，形成設(shè)備的集中應(yīng)用。

為此他給了一組數(shù)據(jù)，目前全國限制的單晶硅設(shè)備大約有1200臺。

　　對這種模式，廉銳認(rèn)為方案可行，他表示，目前國內(nèi)多晶硅市場上，有閑置產(chǎn)能的企業(yè)包括了20-30家小的生產(chǎn)廠家。而目前的產(chǎn)能缺口事實(shí)上是成本低的產(chǎn)能，所以如果要重新利用閑置產(chǎn)能，關(guān)鍵就在于降低成本，而把這些產(chǎn)能搬遷到電價低的省份就是一個降低成本的途徑。比如此前就有大全新能源將其在重慶的產(chǎn)能搬遷至新疆的案例。不過他指出，還需要核算搬遷費(fèi)用和新建產(chǎn)能的成本，搬遷產(chǎn)能未來是否有經(jīng)濟(jì)效益。

　　而對于這樣的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，上述人士表示，青海、新疆和內(nèi)蒙這些地方政府也表示歡迎。“政府全力支持，政策力度不減。”上述人士說，這些支持主要表現(xiàn)在稅收、土地和電站指標(biāo)的優(yōu)惠上。

　　而目前最大的問題，還出在資產(chǎn)管理上。上述人士表示，隨著融資租賃模式在光伏行業(yè)的普及，此前也有方案被提出，希望將這些閑置產(chǎn)能用作融資租賃。但是最后核算成本太大而放棄了該方案，其中就包括融資成本。

　　上述前高管認(rèn)為，未來我國光伏行業(yè)的集中度將會進(jìn)一步提高，隨著國際資本和國內(nèi)資產(chǎn)管理的介入，未來3-5年會出現(xiàn)非常高集中度的企業(yè)，目前來說，順風(fēng)光電就是一個成功的案例。

　　不過也有業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)的負(fù)責(zé)人指出，這種模式也存在一定風(fēng)險。閑置產(chǎn)能基本是在技術(shù)水平和規(guī)模效應(yīng)方面不具備競爭力的，這些產(chǎn)能搬往內(nèi)蒙古和新疆等地，短期內(nèi)享受了低廉的能源價格，但是在人才支撐、管理進(jìn)步和技術(shù)進(jìn)步方面損失更大。光伏制造業(yè)是設(shè)備制造，不是資源類產(chǎn)業(yè)，更多的依賴技術(shù)進(jìn)步和人才培養(yǎng)才能促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。