核心提示:多名業(yè)內(nèi)人士指出,國際大宗商品價(jià)格近年來波動(dòng)劇烈,傳統(tǒng)的以“一口價(jià)”為主要定價(jià)模式的企業(yè),正受到基差定價(jià)模式?jīng)_擊,面臨淘汰出局的命運(yùn)。鐵礦石貿(mào)易定價(jià)權(quán)正逐步從以往三大礦山的上游轉(zhuǎn)向終端消費(fèi)市場(chǎng)。
7月23日,日照鋼鐵集團(tuán)與永安資本、中信寰球商貿(mào)(上海)有限公司在日照簽訂了國內(nèi)首單鐵礦石基差貿(mào)易合同,標(biāo)志鐵礦石期貨的定價(jià)功能邁出實(shí)質(zhì)性一步。多名業(yè)內(nèi)人士指出,國際大宗商品價(jià)格近年來波動(dòng)劇烈,傳統(tǒng)的以“一口價(jià)”為主要定價(jià)模式的企業(yè),正受到基差定價(jià)模式?jīng)_擊,面臨淘汰出局的命運(yùn)。鐵礦石貿(mào)易定價(jià)權(quán)正逐步從以往三大礦山的上游轉(zhuǎn)向終端消費(fèi)市場(chǎng)。
基差貿(mào)易是國際大宗原材料市場(chǎng)領(lǐng)域比較普遍的貿(mào)易形式,就是買賣雙方簽訂購銷合同時(shí),暫不確定固定價(jià)格,而是按指定交易所的期貨價(jià)格鎖定基差,由買方在裝運(yùn)前選擇某一時(shí)點(diǎn)的期貨價(jià)格作為最終交易價(jià)格。這樣,商品的定價(jià)權(quán)由上游賣方一口定價(jià)轉(zhuǎn)交給了下游買方,因此給了買賣雙方參與定價(jià)的自主權(quán)。
對(duì)賣方來講,鎖定了商品的銷售量,調(diào)動(dòng)了下游的積極性,促進(jìn)了商品的銷售流通;對(duì)買方而言,可以通過自己對(duì)市場(chǎng)的前瞻把握取得博弈價(jià)格的話語權(quán),并便利雙方利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,可以給買賣雙方帶來雙贏結(jié)果。從國內(nèi)看,基差定價(jià)在有色、大豆等行業(yè)已經(jīng)普遍運(yùn)用。
此次,日照鋼鐵集團(tuán)與中信寰球商貿(mào)簽訂的合同為5000噸鐵礦石,與永安資本簽訂的合同為10000噸鐵礦石,以大商所鐵礦石i1409合約作為基準(zhǔn)價(jià),并設(shè)置一定的升貼水標(biāo)準(zhǔn),雙方約定的點(diǎn)價(jià)期為一個(gè)月以內(nèi)。近年來,大宗商品波動(dòng)劇烈,企業(yè)通過現(xiàn)貨和期貨“兩條腿”走路勢(shì)必成為一種趨勢(shì),在此背景下,更靈活的定價(jià)模式就更有市場(chǎng)。
“鐵礦石基差貿(mào)易合同簽約,意味著運(yùn)用期貨工具的傳統(tǒng)思維又打開了新的一扇門戶。”日照鋼鐵集團(tuán)董事長(zhǎng)杜雙華表示,“日照鋼鐵成為此次中國第一單鐵礦石基差貿(mào)易合同的參與者,希望能夠?yàn)橹袊牡V貿(mào)、鋼貿(mào)的規(guī)范發(fā)展、為期貨現(xiàn)貨市場(chǎng)的良性結(jié)合、為產(chǎn)業(yè)供產(chǎn)銷的穩(wěn)定繁榮,提供一條可供大家參考的道路、為行業(yè)積累未有的經(jīng)驗(yàn)。”
市場(chǎng)普遍認(rèn)為,由于國際市場(chǎng)黑色金屬領(lǐng)域尚未有權(quán)威的期貨價(jià)格,因此,基于大連商品交易所鐵礦石期貨價(jià)格的基差貿(mào)易有利于提高我國在該領(lǐng)域的定價(jià)能力。