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“e租寶”平臺21名涉案人員近期被北京檢察機關批準逮捕。一年半內(nèi)，該平臺非法吸收資金500多億元，受害投資人遍布全國31個省市區(qū)。“e租寶”事件讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展之路更加不平坦。
某大型第三方支付公司的人士透露，目前銀行在收緊對P2P平臺的網(wǎng)關支持，金融機構加強對P2P模式的風險防范。
銀行關閉通道
2月3日，信融財富投資管理有限公司（以下簡稱信融財富）發(fā)布公告稱，“接第三方支付公司通知，招商銀行支付接口將進行升級調整。自2016年2月5日起，信融財富的招商銀行充值通道（含網(wǎng)關支付與無網(wǎng)銀支付）將暫時關閉，充值通道關閉不影響用戶的正常提現(xiàn)，請招行卡用戶在充值時選用其他銀行卡，恢復時間另行通知。”
在1月29日，信融財富已經(jīng)發(fā)布公告稱農(nóng)行的充值通道暫停。
“現(xiàn)在我們并沒有接到來自第三方支付或銀行的通知，而且網(wǎng)絡對于銀行這一舉措的解釋千差萬別，我們會向銀行和第三方支付咨詢。”另外一家P2P平臺相關人士告訴中國證券報記者。
有第三方支付公司人士分析，銀行的做法是將風險轉移至第三方支付公司，不過暫時對P2P行業(yè)沒有明顯影響。此外，招行只是停止了銀行對P2P平臺的直接充值支付業(yè)務，但是對于P2P平臺通過第三方平臺進行的充值業(yè)務并沒有叫停。
截至目前，易寶支付、國付寶、環(huán)訊支付、通聯(lián)支付等多家第三方支付平臺都向網(wǎng)貸之家回應稱，尚未收到招商銀行的相關通知。
北京一家網(wǎng)貸平臺人士說，“e租寶事件曝光后，對行業(yè)影響很大，各家都忙著增信。宜人貸的上市雖然很倉促，屬于早產(chǎn)型，但是投資人買賬。”
但某大型第三方支付公司人士則透露，目前銀行在收緊對P2P平臺的網(wǎng)關支持。整個大環(huán)境是由風險事件引起銀行等金融機構對P2P模式的風險防范。
拍拍貸CEO張俊預計，2016年倒閉平臺數(shù)量會大幅上升，P2P平臺的數(shù)量會在5年內(nèi)收縮到200家以內(nèi)；同時，P2P平臺將面臨來自傳統(tǒng)金融機構的挑戰(zhàn)。借助互聯(lián)網(wǎng)工具，許多傳統(tǒng)金融機構與時俱進，將自身業(yè)務下沉。金融服務可以是多家、多樣化的，但勝者總是不會太多，能在內(nèi)外壓力下生存下來的“剩者”終將為王。
不過快錢相關負責人表示，P2P只是互聯(lián)網(wǎng)金融很小一部分。這次e租寶出問題，并不代表整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有問題。
累計問題平臺1351家
來自網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年1月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺為2566家，環(huán)比下降1.12%。由于監(jiān)管細則征求稿出臺、春節(jié)假期臨近、多地限制互聯(lián)網(wǎng)金融公司注冊等因素導致新上線平臺數(shù)量下滑。同時，1月問題平臺數(shù)量高企，繼上月正常運營平臺出現(xiàn)下滑后再次出現(xiàn)小幅下降。1月新上線平臺數(shù)量為59家，新增問題平臺88家。截至2016年1月底，累計問題平臺數(shù)量達到1351家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計平臺數(shù)量達到3917家（含問題平臺）。
具體來看，1月問題平臺數(shù)量為88家，相比2015年12月的106家出現(xiàn)一定幅度下降，主要集中在山東、廣東、上海三個地區(qū)，均超過10家，占全國問題平臺數(shù)量的53.41%，其中山東的問題平臺數(shù)量達到23家。1月進入統(tǒng)計的29個省市（港澳臺除外）有10個省市沒有發(fā)生問題平臺，與2015年12月情況完全相同。
2016年1月，問題平臺涉及的投資人數(shù)約為1.7萬人，占1月投資人數(shù)的比例僅為0.6%，涉及貸款余額約為4.2億元，占1月底行業(yè)貸款余額的比例僅為0.1%。從這組數(shù)據(jù)，我們可以發(fā)現(xiàn)問題平臺的涉及金額及人數(shù)占行業(yè)比例都較小，表明行業(yè)處于較為健康的發(fā)展狀態(tài)。
1月問題平臺類型主要由跑路類型、停業(yè)類型、提現(xiàn)困難類型所組成，分別達到了61.36%、21.59%、15.91%，合計占比達到98.86%。跑路平臺數(shù)量占比超過六成與2015年12月底網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管細則征求稿的出臺是分不開的，部分純詐騙平臺、運營不規(guī)范的平臺選擇加速跑路，而部分不符合監(jiān)管規(guī)定的平臺放棄整改轉型，直接選擇停業(yè)。提現(xiàn)困難的平臺大多因為運營不佳、自融等原因，在資金鏈斷裂情況下無法償還投資本息。
監(jiān)管將收緊
威科金融認為，e租寶事件敲響了風險防范警鐘?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務從業(yè)機構如何在投資者日趨理性的投資偏好與逐步升級的監(jiān)管要求之間保持平衡將是巨大挑戰(zhàn)。
從操作層面講，目前大部分從業(yè)機構運作時間較短，沒有足夠的歷史數(shù)據(jù)準確分析投資者的信用狀況，造成大量違約；再加上發(fā)展迅速，從業(yè)人員水平參差不齊，平臺操作風險突出。同時，道德風險突出，大部分從業(yè)機構在銷售金融產(chǎn)品時，往往模糊產(chǎn)品名稱，沒有對相關信息進行說明。在e租寶所提供的理財產(chǎn)品中，大部分是融資租賃債權轉讓，在產(chǎn)品標的說明時并沒有充分披露資產(chǎn)標的細節(jié)，僅僅以高額回報率吸引投資者。
根據(jù)《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》、《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》及《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管暫行辦法》等條文來看，監(jiān)管機構明確要求信息充分披露?；诖耍磥砜赡軣o論是在線上還是線下，都會要求標明產(chǎn)品的金融屬性，比如存款、貸款、基金、債券、股票、集合投資計劃、資管產(chǎn)品計劃、期權及股指期貨等。隨著投資者對此類市場熟悉程度的增加，監(jiān)管機構對投資者保護措施的加強，投資者會逐步趨于理性。而對于從業(yè)機構，對產(chǎn)品開發(fā)、內(nèi)控管理、市場營銷、人才儲備等方面提出了更高要求。市場將從劣幣驅逐良幣回歸到良幣驅逐劣幣生態(tài)鏈中，投資回報率可能慢慢降低，回歸正常水平。
過往的P2P、網(wǎng)絡支付、眾籌、微貸、貨幣基金理財產(chǎn)品等改變了現(xiàn)有服務模式和交易方式，雖然其金融本質并沒有改變，但是隨著銀行尋求主動負債增長的需求與互聯(lián)網(wǎng)金融的結合，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融天然的“脫媒化”屬性，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)形成了多層次化資本市場，造成了監(jiān)管難度加大。對于監(jiān)管機構而言，如何有效及時地應對不斷出現(xiàn)的創(chuàng)新產(chǎn)品將是一項挑戰(zhàn)。在P2P發(fā)展鼎盛時期，大量信托資金流入P2P平臺，融資杠桿被放大，風險錯配和期限錯配程度加深。類似的創(chuàng)新產(chǎn)品在未來依然會出現(xiàn)，監(jiān)管機構可能會加強對平臺操作的窗口指導，設定相關法規(guī)防范類似風險事件發(fā)生。
