加強金融服務民營企業(yè) 五大亮點值得關(guān)注

　　長達四千三百余字的《意見》全文釋放哪些政策信號？哪些亮點值得關(guān)注？

　　一、重要信號：公平公正，一視同仁

　　縱觀《意見》全文，“平等”、“公平”等詞多次出現(xiàn)。

　　去年11月1日的民營企業(yè)座談會上，習近平總書記提出，“為民營企業(yè)打造公平競爭環(huán)境”。而民營企業(yè)最重視的環(huán)境要素是什么呢？曾有企業(yè)家表示，民營企業(yè)最想要的就是一個公平待遇——融資和競爭環(huán)境上的公平待遇。

　　此次《意見》的印發(fā)，就是在“塑造公平的融資環(huán)境”上邁出重要的一步。特別值得注意的是，在《意見》的第一條“指導思想”中，就明文指出，要“毫不動搖地鼓勵、支持、引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展，平等對待各類所有制企業(yè)，有效緩解民營企業(yè)融資難融資貴問題，增強微觀主體活力，充分發(fā)揮民營企業(yè)對經(jīng)濟增長和創(chuàng)造就業(yè)的重要支撐作用，促進經(jīng)濟社會平穩(wěn)健康發(fā)展”。

　　《意見》基本原則中的第一項就是“公平公正”。其中明文指出“堅持對各類所有制經(jīng)濟一視同仁，消除對民營經(jīng)濟的各種隱性壁壘”以及“保證各類所有制經(jīng)濟依法公平參與市場競爭”。

　　《意見》主要目標中明確，要“實現(xiàn)各類所有制企業(yè)在融資方面得到平等待遇”。

　　在具體的內(nèi)容項中，更是力爭將該思想切實落地，如“貸款審批中不得對民營企業(yè)設(shè)置歧視性要求，同等條件下民營企業(yè)與國有企業(yè)貸款利率和貸款條件保持一致”等。

　　二、三方面提升對民營企業(yè)的金融服務能力

　　習近平總書記在民營企業(yè)座談會上指出，“要擴大金融市場準入，拓寬民營企業(yè)融資途徑，發(fā)揮民營銀行、小額貸款公司、風險投資、股權(quán)和債券等融資渠道作用”。

　　此次《意見》全文中，有六分之一是圍繞拓寬民營企業(yè)融資途徑。拓寬融資途徑，不僅要擴大間接融資供給，還要大力發(fā)展直接融資，同時支持金融機構(gòu)通過資本市場補充資本。

　　在擴大民營企業(yè)間接融資方面，完善普惠金融定向降準政策一以貫之。去年10月，央行明確表示，定向降準可以增強內(nèi)生經(jīng)濟增長動力，推動實體經(jīng)濟健康發(fā)展。去年全年，央行進行四次定向降準，合計凈釋放2.3萬億元流動性。今年1月份，央行再次釋放長期資金約8000億元。同時，央行開展2018年度普惠金融定向降準動態(tài)考核。在政策激勵下，與去年相比，更多金融機構(gòu)達到普惠金融定向降準標準。水龍頭已經(jīng)打開，貨幣“蓄水池”已經(jīng)就位。完善普惠金融定向降準政策，能夠讓“池中水”更精準地“滴灌”到小微和民營企業(yè)。

　　在擴大民營企業(yè)直接融資方面，民營企業(yè)債大有可為。早在去年，中國人民銀行研究局局長徐忠就曾表示，以債券市場作為關(guān)鍵突破口，有望帶動民營企業(yè)整體融資恢復。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2019年2月15日，小微企業(yè)債券余額為6020億元，同比增加52.3%，有效地為民營企業(yè)“輸血”。本次《意見》明確指出，要支持民營企業(yè)債券發(fā)行，鼓勵金融機構(gòu)加大民營企業(yè)債券投資力度。

　　在支持金融機構(gòu)通過資本市場補充資本方面，《意見》明確，要加快商業(yè)銀行資本補充債券工具創(chuàng)新。2019年1月17日，中國銀行獲批發(fā)行不超過400億元無固定期限資本債券，這也是商業(yè)銀行首單無固定期限資本債券。銀保監(jiān)會表示，該類債券的發(fā)行，有利于進一步充實資本，擴大信貸投放空間，提升風險抵御能力。

　　三、落地建立“敢貸、愿貸、能貸”長效機制的具體細節(jié)

　　中國人民銀行行長易綱早在去年就一針見血地指出，“我國金融服務對民營企業(yè)，特別是對中小微企業(yè)‘包容性’不足，存在體制、機制上的缺陷。”因此，從完善體制機制入手，推動形成對民營企業(yè)“敢貸、能貸、愿貸”的信貸文化十分必要。

　　《意見》的亮點之一就在于，明確落地了建立“敢貸、愿貸、能貸”長效機制的方向和細節(jié)，如“設(shè)立內(nèi)部問責申訴通道，為盡職免責提供機制保障”等。

　　“敢貸”，就是要求銀行業(yè)金融機構(gòu)建立盡職免責、糾錯容錯機制。如果貸款出現(xiàn)了風險和損失，只要信貸人員、管理人員盡職履責，應該給予免責。在《意見》中明確，要設(shè)立內(nèi)部問責申訴通道，為盡職免責提供機制保障。

　　“能貸”，就是要求銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸資源向民營企業(yè)傾斜，將一定比例的貸款額度指定分給民營企業(yè)。去年，銀保監(jiān)會公開表示，擬對民營企業(yè)金融服務提出“一二五”的政策目標，即在新增的公司類貸款中，大型銀行對民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。在此次的《意見》中，也提出“制定民營企業(yè)服務年度目標”等政策。

　　“愿貸”，就是重新審視、梳理和修訂原有考核激勵機制，使從事民營企業(yè)業(yè)務的員工所付出的精力、所承擔的責任與所享受的考核激勵相匹配。在《意見》中提出，對服務民營企業(yè)的分支機構(gòu)和相關(guān)人員，重點對其服務企業(yè)數(shù)量、信貸質(zhì)量進行綜合考核。

　　四、幫助企業(yè)擺脫風險事件 緩解股權(quán)質(zhì)押風險

　　“從實際出發(fā)幫助遭遇風險事件的企業(yè)擺脫困境”，在《意見》中被明確提及。

　　從去年年中以來，“股權(quán)質(zhì)押”被頻繁提及。在面臨股權(quán)質(zhì)押風險的企業(yè)中，民營企業(yè)占大多數(shù)。以深圳的數(shù)據(jù)為例，從去年年中股權(quán)質(zhì)押風險引起業(yè)內(nèi)注意到去年9月底，208家存在股權(quán)質(zhì)押情況的深圳上市企業(yè)中，有187家是民營企業(yè)。

　　為了控制風險，去年10月，中國證券業(yè)協(xié)會組織了11家證券公司作為聯(lián)合發(fā)起人，設(shè)立255億規(guī)模的“證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展資產(chǎn)管理計劃”。

　　針對面對“股權(quán)質(zhì)押風險”的民營企業(yè)，《意見》提出，“加快實施民營企業(yè)債券融資支持工具和證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展集合資產(chǎn)管理計劃”，變相肯定了資產(chǎn)管理計劃對化解民企股權(quán)質(zhì)押風險的作用。

　　五、加快清理拖欠民營企業(yè)賬款

　　“當前融資難融資貴等問題仍然突出，再拖欠賬款就有可能成為壓倒民營企業(yè)中小企業(yè)的最后一根稻草”，李克強總理說。

　　實際上，國務院對拖欠民企賬款問題的關(guān)注和整頓早已開始。

　　2018年的《政府工作報告》中提出，“政府要信守承諾，決不能‘新官不理舊賬’”。

　　去年11月9日召開的國務院常務會上提出，為清理政府部門和國有大企業(yè)拖欠民營企業(yè)賬款，決定開展專項清欠行動。該會議還提出，凡有此類問題的都要建立臺賬，對欠款“限時清零”。嚴重拖欠的要列入失信“黑名單”，嚴厲懲戒問責。對地方、部門拖欠不還的，中央財政要采取扣轉(zhuǎn)其在國庫存款或相應減少轉(zhuǎn)移支付等措施清欠。

　　截至今年1月底，目前全國政府部門、大型國有企業(yè)已清償賬款1600多億元。李克強在1月30日的國務院常務會議上明確要求，對于中央企業(yè)對民營企業(yè)的逾期債務，年底前要做到“零拖欠”。

　　在此次印發(fā)的《意見》中，更是明確提出要“確保民營企業(yè)有明確獲得感”，要求政府部門、大型國有企業(yè)特別是中央企業(yè)要做重合同、守信用的表率，認真組織清欠，依法依規(guī)及時支付各類應付未付賬款。并且強調(diào)，要嚴防新增拖欠，切實維護民營企業(yè)合法權(quán)益。